дью дилижанс

[Гость nurzhik_n]

Покупаем одну компанию, и хотим знать что да как

[Гость Kazbek]

дорого это стоит знаю

[Инвестор]

Если приобретение крупное, нанимайте профессионалов – экономить на таком деле не нужно.  Скорее всего необходимы будут финансовые/аудиторские процедуры по подверждению их фин. состояния, налоговый обзор для освещения потенциальных рисков по налогам, юридические процедуры для освещения потенциальных исков, и т.п.  В зависимости от отрасли промышленности возможно вы захотите привлечь каких-нибудь отраслевых консультантов (геологов, маркетологов, и т.п.).  На основании анализа финансового положения и потенциальных рисков консультанты будут оценивать покупаемый бизнес (чаще всего используется Discounted Cash Flow model - расчет цены на основании сумм будущих потоков наличности дисконтированных на определенный фактор) и выдут на какую-то вилку цен.  Дальше будете обсуждать детали с владельцами покупаемой компании.

Надеюсь помог.

С уважением,

Инвестор

[Вадим Цель]

Покупаем одну компанию, и хотим знать что да как

А что, собсно, хотите знать?  

[Александр Чашкин]

На основании анализа финансового положения и потенциальных рисков консультанты будут оценивать покупаемый бизнес (чаще всего используется Discounted Cash Flow model - расчет цены на основании сумм будущих потоков наличности дисконтированных на определенный фактор) и выдут на какую-то вилку цен.

Discounted Cash Flow model - это, конечно, правильно.

но если оценивать бизнес посредством только одного метода дисконтирования будущего денежного потока - результат оценки может получиться совем несправедливым (нерыночным).

при оценке необходимо еще использовать и метод рыночного аналога, и метод восстановительной стоимости.

кстати простое сопоставление результатов оценки, полученных первым и последним методом может дать оценщику и заказчику оценки весьма интересные и полезные результаты:

например, может оказаться, что дешевле будет построить такой бизнес "с нуля" или, напротив, выгодно купить эту компанию для осуществления ее ликвидации...

[Гость A.S. szp]

Due diligence - это то, что обязательно нужно проводить перед приобретением бизнеса (компании). И лучше провести его до, а не после сделки.

Имеем значительный опыт работы по проведению комплексной правовой экспертизы юридического состояния компаний. Обращайтесь!

[Арман Бердалин]

Стэнли Фостер Рид, Алесандра Рид Лажу

«Искусство слияний и поглощений»

Перевод с английского

Альпина Бизнес Букс

Москва

2005

ISBN 5-9614-0015-8

Основное значение процедуры «дью дилидженс» (due diligence»), или «должной проверки», в контексте слияний и поглощений – оценить выгоды и обязательства предполагаемого поглощения путем анализа всех относящихся к делу аспектов прошлого, настоящего и прогнозируемого будущего приобретаемого бизнеса…

Исследования Mercer Management Consulting показывают, что половина слияний уменьшает богатство акционеров и что ведущей причиной этого является неадекватная процедура «дью дилидженс»…

Покупатель обычно составляет мнение на основе как собственного опыта, так и опыта привлеченных консультантов и экспертов. Как минимум команда «дью дилидженс» включает финансовый/бухгалтерский и юридический персонал…

Асель Сандыбаева

Старший юрист «Саят Жолши и Партнеры»

Заключение, подготовленное по результатам комплексной правовой экспертизы юридического состояния компании (Due diligence report), как правило, отражает следующие вопросы:

 легитимность создания компании;

 законность деятельности;

 правильность формирования уставного капитала;

 формирование органов компании;

 выпуск и размещение акций (для акционерных обществ);

 соблюдение требований специального законодательства (например, антимонопольного);

 получение лицензий и иных разрешений;

 анализ заключенных компанией контрактов, в том числе трудовых договоров;

 легитимность приобретения имущества, в том числе по возможности и предыдущими владельцами;

 рассмотрение позиции компании в судебных процессах (прошедших, текущих, назреваемых);

 иные вопросы деятельности.

Мы провели пару десятков Due diligence. Общая цена сделок исчисляется сотнями миллионов USD.

[Гость nurzhik_n]

самое интересное, что когда мы получали кредит в банке то нас не хило оценили и проверили по всем фронтам. Кстати банки больше доверяют биг4, нежели местным аудиторским компаниям. А вот ДЖ получается, может провести любой грамотный и высококвалифицированный юрист, а остальное может биг4. Само название звучит просто непривычо, а так просто термин такой понтовый  

[Инвестор]

Мне кажется, что, все таки, финансовый due diligence должен быть определяющим.  Юридическая экспнртиза важна, слов нет, но вторична по отношению к хозяйственной деятельности компании.  Вам, конечно, будет интересно узнать, что все лицензии в порядке и уставный капитал оплачен итп, но гораздо важнее узнать, когда я верну вложенные деньги и сколько платить.

Так что, посоветовал бы отталкиваться от финансовой экспертизы и затем минусовать риски, обнаруженные в ходе юридической.

С уважением,

[Арман Бердалин]

Мне кажется, что, все таки, финансовый due diligence должен быть определяющим.  Юридическая экспнртиза важна, слов нет, но вторична по отношению к хозяйственной деятельности компании.  Вам, конечно, будет интересно узнать, что все лицензии в порядке и уставный капитал оплачен итп, но гораздо важнее узнать, когда я верну вложенные деньги и сколько платить.

Так что, посоветовал бы отталкиваться от финансовой экспертизы и затем минусовать риски, обнаруженные в ходе юридической.

С уважением,

Согласен.

Всегда говорил своим юристам, что Экономика (бухгалтерский учет, налогообложение, финансы) первична, а Юриспруденция вторична.

[Гость nurzhik_n]

право нужно для экономики, то есть у нас сейчас - буржуазное право, хотя раньше было социалистическим

Тем не менее, в чем смысл юристов? Я так понимаю что они делают часть своей работы, остальное делают другие.

Но почему именно такую услугу, преимущественно оказывают юридические фирмы, нежели бухгалтерские или аудиторские?

Если разбить по процентам, то какое соотрошение будет между юристами, бухгалтерами, финансистами, риск менеджерами?

я думаю, что доля юристов в этом деле больше 20%

остальное у других наверное  

[Арман Бердалин]

Зависит от подхода менеджеров проекта. Жестких распределений нет.

20 %? Очень может быть и такой подход.

Работа юристов в данном процессе скорее техническая. Редко когда акционеры отказываются от приобретения бизнеса по причине юридической неблагополучности компаний (тогда как по причине финансовой нецелесообразности – без проблем). На то юристы и зарабатывают свой кусок хлеба (иногда даже с икрой ;) ) чтобы не только выявить риски возникновения негативных последствий, но и предложить/осуществить мероприятия по их минимизации.

[Гость Almazz]

etot DD vot uzhe gde stoit    

[Арман Бердалин]

etot DD vot uzhe gde stoit    

Это Вы о чем?

[Гость Дядя Федор]

<font color='#000000'>Согласен.

Всегда говорил своим юристам, что Экономика (бухгалтерский учет, налогообложение, финансы) первична, а Юриспруденция вторична.</font>

Так оно и есть. Экономика - это общественные отношения, а Юриспруденция - Правоотношения. Экономика - базис, а Юриспруденция - надстройка. :))