Реабилитация АО в рамках ЗРК "О банкротстве и реабилитации"

[Галилей]

Уважаемые коллеги, прошу оказать помощь в следующем вопросе.

 

В рамках ЗРК "О банкротстве и реабилитации" Общество обратилось в суд с заявление о применении реабилитационной процедуры. Суд своим решением удовлетворил заявление в полном объеме и указал на то что необходимо в течение 3-х месяцев представить План реабилитации для его утверждения.

 

Вместе с тем, Суд ссылаясь на ст.68 Закона, указал последствия в результате такого решения:

1. С момента вынесения судом решения о применении реабилитационной процедуры наступают следующие последствия:

1) запрещается совершать сделки с имуществом вне рамок обычных коммерческих операций без их согласования с временным администратором;

2) прекращается начисление неустойки (пени, штрафов) по всем видам задолженности должника, а также вознаграждения по полученным кредитам;

3) приостанавливается исполнение принятых решений судов, третейских судов, налоговых органов, а также собственников имущества должника (уполномоченных им органов), учредителей (участников) в отношении его имущества, за исключением выплат гражданам, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью без учета требований о возмещении морального вреда, срок уплаты которых наступил после применения реабилитационной процедуры;

4) уплачиваются налоги и другие обязательные платежи в бюджет, исчисленные налогоплательщиком согласно налоговой отчетности, начисленные органом налоговой службы по результатам налоговых проверок за налоговые периоды, следующие за налоговым периодом, в котором применена реабилитационная процедура.

 

Иными словами, Общество в Плане реабилитации который будет представлен суду должно предусмотреть все обязательства которые Общество должно будет исполнить.

 

Однако, здесь мне не дает покоя следующий момент.

 

Дело в том, что Общество перед кредиторами все обязательства готово исполнить согласно Плану реабилитации который будет утвержден судом. Но вместе с тем, Общество имеет задолженность перед облигационерами по выплате купонного вознаграждения.

 

Я вот думаю, насколько возможно задолженность по купонным вознаграждениям (по облигациям) включить в План реабилитации который будет Обществом представлен суду на утверждение?

 

Мне кажется что это возможно, так как облигационеры тоже являются по сути кредиторами, но некоторые мои коллеги утверждают что здесь усматриваются листинговые операции которые не могут быть так просто включены в План реабилитации. 

 

Вопрос: Можно ли выплату по купонным вознаграждениям включить в План реабилитации в рамках ЗРК "О банкротстве и реабилитации" и насколько вероятно что такой План будет утвержден судом?

 

 

 

 

[_SoN_]

Если это облигационеры, то они как один из видов кредиторов четко идентифицируются например в термине "Группа однородных кредиторов" (пп.10) ст.1).

Кроме того, пункт 6 статьи 90 указывает, какие требования не могут быть включены в реестр требований. Они вообще в Реестр включены?

[Галилей]

В реестр не включен никто, так как План еще не готов и решение суда не вступило в силу. Я предварительно уточняю.

[Галилей]

6. В реестр требований кредиторов не включаются:

1) требования кредиторов, определенных законодательством Республики Казахстан о проектном финансировании и секьюритизации, обеспеченные выделенными активами, и требования держателей ипотечных облигаций, обеспеченные залогом следующего имущества: прав требования по договорам ипотечного жилищного займа (включая залог ипотечных свидетельств), а также государственных ценных бумаг Республики Казахстан в случаях, когда право собственности на указанные облигации возникло у их держателей или перешло к ним по сделкам либо иным основаниям, предусмотренным законодательными актами Республики Казахстан;

 

Одним из облигационеров является ЕНПФ (более 80%). Получается, так как облигация является ценной бумагой и находиться в собственности гос.учреждения, такие требования не могут быть включены в реестр требований и соответственно в План реабилитации?

Изменено 16 Июля 2014 пользователем Галилей

[_SoN_]

Если конкретный держатель включен Центральным депозитарием в реестр держателей государственных ценных бумаг, то соответственно есть основание не включать в реестр требований кредиторов я так понимаю. 

[Галилей]

Нет, я по ходу ошибся. Теперь понял. Получается если ЕНПФ является держателем облигации которые не обеспечены названным имуществом, то оно все равно на общих условиях имеет право включения его требований в реестр требований кредиторов и соответственно в План реабилитации в рамках ЗРК "О банкротстве и реабилитации". Так?

Изменено 16 Июля 2014 пользователем Галилей

[FK04]

Нет, я по ходу ошибся. Теперь понял. Получается если ЕНПФ является держателем облигации которые не обеспечены названным имуществом, то оно все равно на общих условиях имеет право включения его требований в реестр требований кредиторов и соответственно в План реабилитации в рамках ЗРК "О банкротстве и реабилитации". Так?

облигационеры - одни из кредиторов. вам на реабилитацию нужно набрать количество голосов кредиторов. в проспектах выпуска облигаций обычно пишут, что внесение изменений в сроки порядок и размер выплат купонного вознаграждения не допускается. поэтому вам нужно посмотреть в первую очередь возможность изменения проспекта выпуска облигаций и закрепить изменение в выплате в порядке, установленномм ЗРК О РЦБ.

в противном случае у вас есть риск перерастания реабилитация в банкротство. 

[_SoN_]

Нет, я по ходу ошибся. Теперь понял. Получается если ЕНПФ является держателем облигации которые не обеспечены названным имуществом, то оно все равно на общих условиях имеет право включения его требований в реестр требований кредиторов и соответственно в План реабилитации в рамках ЗРК "О банкротстве и реабилитации". Так?

Да, читать надо весь пункт.

[Галилей]

ок

[Галилей]

А возможно ли по облигационному займу разработать отдельную программу реструктуризации не включая ее в план реабилитации?

[FK04]

не сталкивался с подобным

[_SoN_]

А возможно ли по облигационному займу разработать отдельную программу реструктуризации не включая ее в план реабилитации?

Закон не содержит такого понятия как "программа реструктуризации". И потом - в чем принципиальное отличие ее от плана реабилитации с точки зрения предназначения ?

[Галилей]

В том что, кредитор не хочет списывать часть долга, тогда как кредитор именно этого добивается. Кредитор говорит не включать его в план реабилитации так как УО этого не одобрит. Хочет отдельные для себя условия в рамках реструктуризации и более детально ни чем не объясняет. В общем я понимаю что это глупо, но передо мной такие вот цели ставят не понятные и слушать не хотят ничего. Достали одним словом.

Изменено 21 Июля 2014 пользователем Галилей

[_SoN_]

Если такой отдельный документ и появится, он все-равно будет частью плана реабилитации, т.к. иного документа Закон на такие случаи не предусматривает.

Если какие-то отдельные стороны не могут договориться, решения будут принимать органы, созданные в рамках реабилитационной процедуры.

[FK04]

Галилей, по моему без дефолта облигов не обойтись, и потом включали их в задолженность, и выплачивались купоны и основное  в соответствии с планом.срок действия проспекта какой? может лучше подождать - подгадать к выплате основного? или уже дефолтнулись?

[Галилей]

И еще, Кредитор не хочет зависеть от иных кредиторов в рамках плана реабилитации, единолично желает принимать решения по собственному плану.

[Галилей]

Облигации уже в буферной категорий находятся и для их вывода в категорию ценных бумаг на биржу хотят такой план сделать отдельный.

Изменено 21 Июля 2014 пользователем Галилей

[FK04]

что значит вбуферной зоне? они не размещены? купон не начисляется? зачем их вытаскивать на биржу - для доп привлечения средств? если так то облиг.программа как метод достижения целей реабилитации вполне себе жизнеспособен.

а вот если размещены уже и купон начисляется - то это уже обязательства, которые надо покрывать в рамках процедуры реабилитации - искать источники.

[Галилей]

Еще такой вопрос -

Статья 69. Управление имуществом и делами должника при реабилитационной процедуре

1. По заявлению собственника имущества должника (уполномоченного им органа), учредителей (участников) на основании решения собрания кредиторов суд сохраняет право управления имуществом и делами должника с момента утверждения плана реабилитации за собственником имущества должника, уполномоченным им органом, учредителями (участниками).

Заявление о сохранении права управления имуществом и делами должника с приложением решения собрания кредиторов направляется в суд одновременно с представлением плана реабилитации.

В случае принятия решения собранием кредиторов об отмене права собственника имущества должника, учредителей (участников) на управление имуществом и делами должника собрание кредиторов обязано представить свою кандидатуру реабилитационного управляющего из числа лиц, зарегистрированных в уполномоченном органе. Решение собрания кредиторов об отмене права на управление имуществом и делами должника направляется в суд одновременно с представлением плана реабилитации.

 

Вместе с тем,

Статья 76. Особенности комитета кредиторов в реабилитационной процедуре

Комитет кредиторов осуществляет следующие полномочия:

1) избирает представителя кредиторов из числа членов комитета кредиторов для осуществления контроля за действиями реабилитационного управляющего;

2) требует от реабилитационного управляющего предоставления информации о финансовом положении должника и ходе осуществления реабилитационной процедуры;

3) обжалует в уполномоченном органе и (или) суде действия (бездействие) реабилитационного управляющего;

4) принимает решение о зачете требований кредиторов;

5) принимает к сведению результаты аудиторской проверки и инвентаризации;

6) дает согласие на обращение должника за мерами государственной поддержки и приостановление реабилитационной процедуры;

7) определяет порядок продажи имущества (активов) должника вне рамок обычных коммерческих операций, включая предусмотренные планом реабилитации;

8) утверждает смету административных расходов и количество работников, привлекаемых для проведения реабилитационной процедуры;

9) заключает и расторгает договор с реабилитационным управляющим;

10) утверждает соглашение участника санации с реабилитационным управляющим;

11) иные полномочия, предусмотренные настоящим Законом.

 

Вопрос, если управление имуществом остается за должником, кому он подотчетен если в компетенцию Комитета кредиторов полномочия по контролю за должником не входят?

Изменено 21 Июля 2014 пользователем Галилей

[_SoN_]

Ответ прост, статья 11:

3. В случаях, когда право управления имуществом и делами должника остается за собственником имущества должника, учредителями (участниками), на органы должника распространяются полномочия в пределах установленной законодательством Республики Казахстан компетенции и ответственность, предусмотренные настоящим Законом для реабилитационного управляющего.

4. В случае нарушения учредителем (участником) должника, собственником имущества или должностными лицами должника законодательства Республики Казахстан указанные лица привлекаются к соответствующей ответственности с возмещением убытков, причиненных в результате их действий.

[Гость Гость]

какие изменения были внесены в закон о реабилитации и банкротстве 16.05.2014 г.