Перейти к контенту
КАЗАХСТАНСКИЙ ЮРИДИЧЕСКИЙ ФОРУМ
peretzzz

Разрешение Нацбанка РК на выпуск и размещение ц.б. за рубежом для организаций-резидентов по Закону о РЦБ

Рекомендуемые сообщения

Уважаемые коллеги!

Очень важно Ваше мнение!

Руководство форсирует выход на IPO. Мы составили календарный план мероприятий с сжатыми сроками.

В соответствии с требованиями закона о рынке ценных бумаг:

Организация-резидент Республики Казахстан вправе осуществлять размещение эмиссионных ценных бумаг на территории иностранного государства только при наличии соответствующего разрешения уполномоченного органа при соблюдении следующих основных условий:

4) при размещении акций, а также производных ценных бумаг, выпускаемых по инициативе или при участии акционерного общества и базовым активом которых являются акции этого акционерного общества:

данные акции должны быть включены в категории списка фондовой биржи, установленные нормативным правовым актом уполномоченного органа;

решение уполномоченного органа общества о размещении акций должно содержать условие о том, что не менее двадцати процентов от общего количества данных акций должны быть предложены к приобретению на рынке ценных бумаг Республики Казахстан. Количество акций, которые должны быть предложены к приобретению на рынке ценных бумаг Республики Казахстан, может составлять менее двадцати процентов от общего количества размещаемых акций, если такое количество является результатом реализации права преимущественной покупки данных акций;

1-1. Организациями-резидентами Республики Казахстан в целях настоящего Закона признаются юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Республики Казахстан, и (или) не менее двух третьих активов которых находятся на территории Республики Казахстан или выпущены в соответствии с законодательством Республики Казахстан, и (или) иные юридические лица, место эффективного управления (фактические органы управления) которых находится в Республике Казахстан.

Местом эффективного управления (фактическим органом управления) признается место осуществления основного управления и принятия стратегических коммерческих решений, необходимых для проведения предпринимательской деятельности юридического лица.

IPO планируется по следующей структуре. Холдинговая компания - резидент РК создает дочернюю компанию в соответствии с законоадательством Голландии и передает в оплату УК часть своих активов. Потом делает доп эмиссию акций голландской компании, проводит их листинг на LSE и размещает среди неограниченного инвесторов.

Есть ли объективная необходимость соблюдать требования закона в части получения согласия по подпункту 4 пункта 1 статьи 22-1 закона о РЦБ с учетом положений пункта 1-1 той же статьи???

Кто нибудь из наших компаний кто использовал аналогичную структуру выхода на IPO получал согласие АФН?

Поделиться этим сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Так там этот пункт (1-1) все и портит - если 2/3 активов находятся в КЗ, то, скорее всего, разрешение потребуется ... при этом нигде не написано, как считать эти 2/3 (по балансовой стоимости?)... вопрос вообще дурацкий - решили сделать как в России, чтобы стимулировать KASE.

Поделиться этим сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Согласно Закону о РЦБ:

Статья 22-1. Условия и порядок выпуска и (или) размещения эмиссионных ценных бумаг на территории иностранного государства, а также включения эмиссионных ценных бумаг в список ценных бумаг фондовой биржи, осуществляющей деятельность на территории иностранного государства

1. Организация-резидент Республики Казахстан вправе осуществлять выпуск и (или) размещение эмиссионных ценных бумаг на территории иностранного государства только при наличии соответствующего разрешения уполномоченного органа при соблюдении следующих основных условий:

1) эмиссионные ценные бумаги, ранее выпущенные данной организацией-резидентом Республики Казахстан, за исключением ценных бумаг организации-резидента Республики Казахстан, указанной в части второй настоящего подпункта, включены в список фондовой биржи, осуществляющей деятельность на территории Республики Казахстан.

В случае выпуска и (или) размещения на территории иностранного государства ценных бумаг, выпущенных юридическим лицом, созданным в соответствии с законодательством иностранного государства, место эффективного управления (фактические органы управления) которого находится в Республике Казахстан, в список фондовой биржи, осуществляющей деятельность на территории Республики Казахстан, должны быть включены ценные бумаги, ранее выпущенные организацией Республики Казахстан, в собственности которой находится пятьдесят и более процентов акций (долей участия в уставном капитале) данного юридического лица;

...

Тут пошли слухи, что Нацбанк готовит разъяснения, что якобы если организация РК владеет 50 и более % акций / долей участия иностранной компании, то организация РК должна обеспечить включение в список фондовой биржи своих ранее выпущенных ЦБ.

Обоснование простое: ну у них же собственник ЦБ находится в РК, соответственно и местом эффективного управления находится в РК. Также говорится о ст. 94 ГК, мол если дочерняя организация - то точно место эффективного управления находится в Республике Казахстан.

У кого какие мнения по мотивировке? Имхо опять искуственно пытаются развить наш фондовый рынок.

Поделиться этим сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Вроде появился ответ на этот вопрос. Согласно п. 3 ст. 22-1 Закона о РЦБ:

3. Организациями-резидентами Республики Казахстан в целях настоящего Закона признаются юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Республики Казахстан, и (или) не менее двух третей активов которых находятся на территории Республики Казахстан или выпущены в соответствии с законодательством Республики Казахстан, и (или) иные юридические лица, место эффективного управления (фактические органы управления) которых находится в Республике Казахстан.

Местом эффективного управления (фактическим органом управления) признается место осуществления основного управления и принятия стратегических коммерческих решений, необходимых для проведения предпринимательской деятельности юридического лица.

Но меня сейчас другой вопрос больше интересует - как рассчитать 2/3 активов на территории РК, о которых говорится в абз. 1 п. 3 ст. 22-1?

Изменено пользователем Эвитта

Поделиться этим сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

при этом нигде не написано, как считать эти 2/3 (по балансовой стоимости?)... вопрос вообще дурацкий - решили сделать как в России, чтобы стимулировать KASE.

Да, действительно вопрос дурацкий, сколько головной боли он прибавляет для иностранных участников казахстанских юрлиц, которые намерены сделать доп.выпуск своих акций и разместить их за рубежом. Одно только вменение обязанности включения акций в список KASE чего стоит, а про необходимость предложения реализации 20% акций нового выпуска на KASE вообще без комментариев.

Поделиться этим сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах
В 19/02/2013 at 17:24, Эвитта сказал(а):

 

Да, действительно вопрос дурацкий, сколько головной боли он прибавляет для иностранных участников казахстанских юрлиц, которые намерены сделать доп.выпуск своих акций и разместить их за рубежом. Одно только вменение обязанности включения акций в список KASE чего стоит, а про необходимость предложения реализации 20% акций нового выпуска на KASE вообще без комментариев.

Evita, dobryi den, 

можно узнать  как в итоге решили этот вопрос? 

Поделиться этим сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Join the conversation

You can post now and register later. If you have an account, sign in now to post with your account.

Гость
Ответить в этой теме...

×   Вы вставили отформатированный текст.   Удалить форматирование

  Допустимо не более 75 смайлов.

×   Ваша ссылка была автоматически заменена на медиа-контент.   Отображать как ссылку

×   Ваши публикации восстановлены.   Очистить редактор

×   Вы не можете вставить изображения напрямую. Загрузите или вставьте изображения по ссылке.

Зарузка...

  • Недавно просматривали   0 пользователей

    Ни один зарегистрированный пользователь не просматривает эту страницу.

  • Upcoming Events

    No upcoming events found
  • Recent Event Reviews

×

Важная информация

Правила форума Условия использования